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工程机械业的寒冬季:2014年利润普降七八成

发布日期:2015-2-6 8:58:01  信息来源:本站原创
  工程机械行业的寒冬,远未走到尽头。
  2015年1月底,各大工程机械公司陆续公布2014年的业绩预报。与预期相符,各大行业公司的净利润普遍出现了大幅度下滑,有的甚至下滑达80%。
  这一下滑态势已经延续了三年。根据中国工程机械工业协会历年统计资料显示,2012年,86家企业年销售收入同比下降8.16%,利润总额下降35.44%;2013年,93家企业与上年同比,销售收入又下降11.74%,利润总额下降32.56%。时至今日,下滑行情似乎远未探底。
  柳工董事长曾光安直言,“工程机械行业过去十五年,只有夏天,没有秋天。现在从夏天突然进入冬天,大家都感到日子不好过。”
  不过,随着中国经济增长方式进入新常态,基础设施建设成为拉动经济增长的引擎之一。中联重科估计,基础设施建设将是“一带一路”规划中首先得以开展的领域,这对装备制造业是重大利好,可以帮助其消化过剩产能,而产能外迁也将成为行业的“新常态”。
  对这种未来状况的预期,中国工程机械工业协会会长祁俊判断称,“工程机械行业还处于暂时性‘阵痛期’,仍面临较大考验,但国家经济发展总体向好,调整中蕴育着新的发展机遇。”
  利润连年大滑坡
  1月27日,三一重工股份有限公司(简称:三一重工,股票代码600031.SH)发布业绩预告,预计2014 年实现净利润与上年同期相比,将减少60%—70%。实际上,这是三一重工连续三年来利润下滑。其2011年净利润是86.49亿元,2012年缩减至56.86亿元,2013年缩减至29.04亿元,较2012年减少48.96%。
  预告解释,业绩预减的主要原因是“2014 年,受宏观经济增速回落、固定资产投资特别是房地产投资持续放缓的影响,工程机械产品需求不振,使得公司营业收入与净利润同比下降较大”。
  另一家工程机械巨头中联重科(000157.SZ)的下滑状况更加明显。其于1月24日发布了2014年业绩预告显示,公司净利润比上年同期下降70%-80%,盈利7.68亿—11.52亿元。上一年财报显示,其2013年盈利为38.39亿元。
  同样的,中联重科预告解释称“受国家固定资产投资,尤其是房地产投资增速持续放缓的影响,工程机械产品市场需求不振,使得公司整体营业收入及净利润同比下降较大。”
  此外,另外几家工程机械企业也都不出意料的出现利润大滑坡。徐工机械的2014年预告显示,全年盈利4—5.61亿元,比2013年16.02亿元同期下降65%—75%。柳工2014年前三个季度的净利润约为1.80亿元,同期减少36.51%。
  唯一例外的是兰州兰石重型装备股份有限公司(603169.SH)。2014年度业绩预增公告,预计其全年实现净利润与上年同期相比将增加720%~820%,达到4937.35万元。不过,其业绩的增长并非来源于主业,而是与兰州兰石集团有限公司签订出城入园搬迁补偿协议,获得补偿资金4.92亿元。若没有这笔补偿资金,兰石重装将亏损达4.42亿元。
  “目前我国挖掘机行业的产能已经超过40万台/年,而全球每年挖掘机的需求量尚不足40万台,虽然许多工程机械生产厂家有计划地停产、减产,但仍有大量产品积压在仓库。”中国工程机械协会挖掘机分会秘书长李宏宝曾表示,行业正处在转型升级的下行调整期,面临市场需求疲软、产能过剩、利润下降等问题。
  “工程机械行业过去十五年,只有夏天,没有秋天,现在从夏天突然进入冬天,大家都感到日子不好过。”2014年11月5日,在中国工程机械发展高层论坛上,柳工董事长曾光安发言称:“我们机器的开工是严重不足,通过GPS实时监控,现在设备开工的时间只有高峰期的30%左右,也就是客户的手上面机器没活干。从全球来看依然非常严峻的,甚至在未来很多企业都可能被消灭,或者是自动消灭。”
  2015年或有回暖
  业界普遍认为,2008年全球金融危机时,由于“四万亿”投资刺激和地方政府的过度拉动,打破了工程机械及所有制造业的发展规律,导致了目前产业的危机。2010年,中国工程机械行业出现“井喷式”增长,装载机增长近40%,挖掘机增长甚至超过了70%,中国市场工程机械销量更是在当年超过全球其他市场的总和。
  特别是房地产市场的突飞猛进,带来了前些年工程机械行业的“繁荣”。有研究表明,对工程机械行业拉动由强到弱依次是:房地产投资、采矿业投资、铁路投资、公路投资和水利投资。
  “投资拉动行业增长的时代已经过去。现在谁还能见到2010年、2011年那么大规模的市场需求?我认为中国工程机械行业应积极适应当前经济的新常态。”柳工董事长曾光安认为,随着中国经济的进入新常态,服务业和消费占GDP的比重会上升,制造业和投资占GDP的比重会明显下降。
  而受国家宏观调控影响,房地产新建项目增速减缓,工程机械行业也出现了发展中的低潮。目前中国大大小小的工程机械企业超过上千家。“未来很多企业要倒闭,谁能够最先走出困境,谁的竞争能力强,就会活到最后。”中国工程机械工业协会会长祁俊指出,工程机械行业前期行业高速发展所积累的问题显现,短期内不能及时消化,表现在企业内部管理、外部营销和增长方式粗放等诸方面。
  国外增量需求方面尚存变数,而国内投资增速下滑则是较为确定的事项。国泰君安分析师吕娟直言,工程机械行业基本面2015年不会见底,将继续下滑。
  不过,进入经济新常态后,我国不断加大基础设施投资,特别是在交通、能源、水利、新型城镇化和棚户区改造等,大部分项目将在今明两年得到实施。这对于严重依靠投资拉动的工业机械领域来说,无疑是巨大利好。
  尤其是铁路建设方面,2014年发改委批复了上万亿元铁路项目,今后一个时期,铁路投资落实的效果将逐步显现。此外,今后几年,国家对新型城镇化和棚户区改造方面的支持也将进一步加大。
  祁俊预计,随着各部门不断加大政策落实力度,加快投资项目前期准备和审批,加大力度促进建设资金逐渐落实到位,投资会出现稳中有升的积极变化。
  “根据近几年工程机械行业的发展情况,结合我国宏观经济的基本情况,2015年工程机械行业将承接前两年的低速增长态势,全行业营业收入将在2014年实际完成的基础上增长7%左右,全年出口形势将略好于2014年。”祁俊在第十三届中国工程机械发展高层论坛上预测。
  过冬之策
  在目前行业的“寒冬季节”,如何“过冬”是各企业面临的首要问题。而各公司采取的措施,也不尽相同。
  其中,中联重科连续两年来实施了从紧的销售政策。詹纯新对此表示:“行业收缩期是企业自我整理的关键时期,尤其对于之前发展较快的大企业来说,因为之前发展快,现在才有基础也有必要思考一下未来的发展方向;另一方面,企业可以借此机会,向相关产业进行拓展,寻找新的市场空间。”
  他介绍,中联重科主要从两个方面推进经营战略的转型:一是坚定五大板块的业务拓展,二是加快国际化。2013年,中联重科提出五大板块的发展战略,在工程机械、重型卡车和金融服务领域基础上,增加了分别是环境产业、农业机械。2014年8月,中联重科以20.88亿元收购奇瑞重工,进军高端农业机械领域就是例证。
  而与中联重科不同的是,三一重工选择进军陌生的银行业务。近期,有消息称三一重工拟与其他三家单位发起成立三湘银行,注册资本为30亿元。一位内部员工透露,三湘银行一切准备就绪,正等待银监会批准。
  徐工机械作为徐州国企改革重要试点企业之一,国企改革成为其看点。柳工董事长曾光安则对腾讯财经表示,相较于其他企业多元化业务经营,在下滑的大环境下柳工只专注于工程机械领域,特别是核心产品装载机。
  不过,跟其他董事长一样,曾光安十分愿意谈及企业全球化战略。他希望到2020年以后,柳工能够成为一个真正的全球化企业。
  实际上,各工程机械都将开拓海外市场看成是消化产能、摆脱困境的重要举措之一。2014年11月份,在召开的总理座谈会上回答李克强总理“企业‘走出去’情况如何”的提问时,作为中联重科的掌舵人,詹纯新给出了20%的数字。
  显而易见,詹纯新并不满足于这个数字。2014年,中联重科先后完成对德国M-TEC公司、荷兰RAXTAR施工升降机技术公司以及奇瑞重工的并购;成立印尼子公司和财务公司;海外公司巴西服务中心建成并正式投入使用。
  而在国际业务上布局最早的是三一重工。其2013 年实现国际销售收入 108.74 亿元,占公司销售收入的 29.92%,出口增长率行业第一,业务覆盖 110 多个国家和地区。瑞银证券分析师李博预计,2017年三一重工海外收入将达到200亿元左右,占收入比重47%。
  需要特别指出的是,2013年我国工程机械出口额达到195亿美元,亚洲为主要出口市场,占比为47%。随着“一带一路”建设的推进,拥有海外市场经验的企业有望获得更多的市场份额。
  “中国基础建设的成功,是我国工程机械行业的最好宣传。‘一带一路’势必会带动工程机械行业的出口,尤其是综合性工程机械龙头的出口。”国泰君安分析师吕娟表示,龙头企业都在借道“一带一路”进行产业布局。
  不过,柳工董事长曾光安认为,中国工程机械行业应积极适应当前经济的新常态,首先是在技术创新和品质提高上。他认为,在未来很长时间内,中国依然是全球最大的工程机械市场,“所以中国市场依然是我们主战场,也是世界最优秀企业的主战场。”
 
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